今年一季度，25家A股上市银行共实现净利润3841.22亿元。结合2016年业绩报告整体来看，包括常熟、无锡、江阴、张家港、吴江等在内5家农商银行的业绩增速普遍高于股份行和五大行。而在H股上市的重庆农商银行和吉林九台农商银行去年的表现同样抢眼。
截至目前，25家A股上市银行的一季报已全部披露完毕。
环比：净利润回升，不良下降
业绩报告显示，2016年25家A股上市银行归母公司净利润平均增速1.85%。2017年1季度净利润同比增速回升至2.78%。其中，农商银行表现抢眼，环比回升4%，5家机构2016年均增速约为4.10%，2017年一季度回升至7.83%，业绩增速较为可观。
国金证券分析称，一季度农商银行表现较好，主要是因为其净利息收入没有明显下降，而股份行和城商行分别下降了7.77%、3.43%。
25家上市银行，净利息同比增速2015年6.75%，2016年-4.95%，2017年一季度-2.44%，虽延续负向增长，但降幅放缓有所下降。其中，农商银行净利息收入实现正增长，属于唯一，2016年同比增6.49%，2017年一季度同比实现6.89%的正增长，为行业内最高。
此外，农商银行在息差水平上也是行业内最高。2016年，上市银行整体的简单算术平均净息差水平为2.22%，同比下降约32个bp。2017年一季度息差水平逐步企稳，下降3个bp，达2.19%。农商银行2016年和2017年一季度分别下降21个bp、2个bp，达2.63%。专家分析，这与农商银行服务小微企业、“三农”的业务模式有关。
再看不良率。2016年上市银行整体不良率约1.70%，上升6.45个bp，2017年一季度不良率1.69%，环比下降。其中，一季度农商银行不良率1.71%，已不是行业内最高的，且环比下降最为明显，下降了6个bp，降幅最大;不良贷款余额同比增速12.72%，增速放缓，农商银行不良率已经开始低于股份制银行。
在H股上市的重庆农商银行(集团)堪称上市农商银行中的“巨头”，2016年主要业绩指标规模遥遥领先。该行总资产突破8000亿元，营业收入超过200亿元，净利润将近80亿元。同时，该行实现税前利润106.45亿元，同比增长11.03%;净利润80.01亿元，同比增长10.70%。
吉林九台农商银行是东北首家农商银行，于2017年1月12日在香港联交所上市，从其披露的上市后的首份年报可以看出，2016年，营业收入59.54亿元，同比增长39.5%;年内利润23.16亿元，同比增长65.2%。
面对这样的业绩，社科院农村发展研究所研究员杜晓山表示：“这些银行他们本来实力就强，过去在农商银行里面排名都是老大的位置，也是最早要求上市的一批农商行。其中，江苏的这几家农商银行，都集中在长山角，属于中国百强县的佼佼者。经济实力强，管理水准高、风控做的比较好。”
谈及农商银行上市趋势，杜晓山认为，事实上，上市有利于机构更加公开透明，同时监管层也在探索市场化退出机制，有利于行业的优胜劣汰。“总的来说，上市对比较好的农商银行是有利的。”同时，在他看来，在经济下行期，若农商银行能通过服务手段、运用高科技手段和大数据有效的降低成本，提高效率减少不良，服务“三农”与上市不仅不矛盾，反而能通过产品和服务对象的下沉来分散风险。
业绩分化加剧
2016年9月以来，江阴银行等苏南5家农商银行在A股上市。梳理同区域的5家农商银行数据可以看出，虽然总资产均在1000亿元左右，不过其营业收入、净利润和不良率等业绩指标差异较大。
净利润增速排名末尾的江阴银行，其2017年一季度营业收入同样呈现负增长，为5.51亿元，同比减少8.34%。其中，一季度，江阴银行实现利息净收入4.84亿元、手续费及佣金净收入1587.6万元，均较上年同期下滑13%左右。值得注意的是，该行一季度不良贷款率2.41%，为上述农商银行中最高的，不良贷款余额也是最高，达到13亿。
银河证券分析师分析说：“江阴银行主要依赖传统对公业务，做本地中小企业业务。近年来，随着江阴地区民营中小企业经济明显下滑，江阴银行受到较大的冲击，而其他几家农商银行受到的影响就相对小一些。比如，无锡银行虽然将业务重点也放在公司业务，但比例没有江阴银行高。”
业绩报告显示，无锡银行2016年不良率为1.48%，2017年一季度下降至1.31%，下降了16.7个bp，降幅超越其他农商银行，不良率水平值重回同业最低位置。一季度末，不良余额只有8.21亿，在5家农商银行中最低。
“无锡银行在数据方面看着好一些，是因为贷款资产分布行业比较分散，其分散程度远高于其他农商行。而张家港行制造业贷款占比43.43%，吴江银行59.60%，江阴银行59.40%，贷款资源大都集中在制造业，受行业影响大。同时无锡银行在理财和个人业务这些方面收入也较好。”上述银河证券分析师解释。
常熟银行则在净息差(NIM)上领先，2016年和2017年一季度分别为3.81%、3.58%。2017年1季度净息差环比下降23个bp。“常熟银行的高NIM主要来源于配置了较多的中小企业贷款。随着地方经济回暖，这些贷款的资产质量也出现回暖，并未拖累太多业绩。”中信建投银行业首席分析师杨荣表示。
无锡银行的NIM则是最低。2016年为1.96%，低于银行业均值，2017年一季度，环比大幅回升，达到2.08%，回升12个bp。杨荣分析，无锡银行债券成本率高达4.5%，存款成本率高达2.5%，均高于其他农商银行，导致负债端成本率相对较高，从而带来NIM在可比同业中处于低位。不过随着债市调整，以及负债结构的调整，其NIM有继续回升空间。
来源|《农村金融时报》作者|李林鸾
本期执行主编|张艺良 编辑制作|李晓
