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调存款准备金率前一买卖日卖空额骤增——港A50基金提早预警A股暴降

6月10日：短线大盘技术上还有回调压力 耐

今天可申购新股：无。今天可申购可转债：无。今天上市新股：灿能电力。今天可...

每经记者 刘小庆 发自上海

十连阴之后，沪深股市总算在昨日迎来期盼已久的反弹。在此次崩盘式暴降中，信任不少股民也曾幻想如果能提早预知这轮暴降该多好。人间并不存在“事前诸葛亮”，而过后咱们总能发现早有“蛛丝马迹”在向咱们宣布信号。且不管社保基金的第三次奇特逃顶，便是在香港挂牌的A50我国基金(02823，HK)也早于A股商场呈现异动，引领A股走势。

暴降前夕抛空份额骤增

首要，要介绍下A50我国基金(02823，HK)。该ETF是由巴克莱世界出资办理发行的i股系列产品之一，追寻新华富时A50我国指数，并通过“CAAPs”出资A股商场，而“CAAPs”由QFII相关人士发行。现在该ETF首要通过花旗和巴克莱的QFII额度出资A股商场。由于直接挂钩A股指数，A50我国基金现已成为海外资金直接炒作A股的首要东西。

香港联交所发布的买卖数据显现，在本月的前4个买卖日，A50基金买卖较为平稳，由于此前国务院赞同下调证券买卖印花税，商场对A股商场的反弹走势较为看好，A50基金的卖空买卖一向较为平平。在6月2日至4日，A50基金的卖空总数在23.67万至40万个基金单位，卖空额仅占全天成交额的0.01%，标明商场气氛较为达观。

可是波澜不惊的湖面下却总是暗潮涌动。6月5日，A50基金的卖空额一下激增至500万个基金单位，全天卖空额占成交额比重也从0.01%提升至0.16%。

6月6日，星期五，也便是内地上调存款准备金率的前一个买卖日。A50基金的卖空额忽然添加至842.86万个基金单位，是前一买卖日的1.69倍，而卖空额占到该基金全天成交额的30.98%。换言之，在这一天，该基金全天有超越30%的买卖是在抛空。

6月10日，也便是此轮暴降的第一天。A50基金跳空暴降5%，成交额扩大4倍至1.13亿个基金单位，全天成交额中卖空买卖占14%。在接下来的3个买卖日，卖空买卖仍然占到全天买卖额的约10%至20%。

A50我国基金抢先A股反弹

自6月10日之后，A股商场连续大幅杀跌。本周二，上证指数再度暴降2.76%，至2794.95点。在指数连续失守3000点、2900点和2800点关口后，损失决心的出资者也是“落花流水”，逃离商场。可是，香港商场的出资者好像并没有这么失望。本周二，A50基金的抛空量从顶峰时的1729.67万骤减至236.22万个基金单位，占基金全天成交额的比重也急剧缩水至3.8%。

而昨日，当上证指数还在2800点下方徜徉之时，A50基金好像并未理睬A股商场的盲目杀跌，基金以14.88港元小幅高开，通过不到5分钟的探底后，基金便一路向上，反弹志愿十分激烈。至全天收盘，A50基金上涨4.172%，报15.48港元，并以26.51亿港元的成交额位列港股全天成交榜第五名。

“真实难以幻想会呈现十连阴，即使是在恶性通胀的越南，指数跌幅最多也就68%，而A股却从高位回落55%左右”，一位香港私募基金内部人士向《每日经济新闻》表明，论估值，新华富时50指数2008年的猜测市盈率现已到了15倍邻近，挨近美国规范普尔500指数。近来A-H股负溢价扩大化现象也在提示咱们，在H股估值十分合理的状况下，仍然有A股比H股廉价，这从旁边面反映A股商场杀跌的非理性。

其实，A50基金的“预告”效应早在本年4月份就曾演示过。在4月上旬，买卖平平的A股概念基金呈现团体放量。其间，A50基金多日荣登港股单日成交第一，这在大盘蓝筹股一统江湖的香港商场较为稀有。“外资借道A50基金抄底A股”的新闻开端见诸报端。4月22日，上证指数跌破3000点关口，但随即打开一轮反弹攻势，指数一度上摸3796.7点。

链接：“逃顶王”社保基金第三次逃顶成功

如果说一般出资人难以把握A50基金的改变状况，那么还有个更简略的办法。在美国，不少出资人跟着“股神”巴菲特出资。在我国，咱们或许能够跟着“逃顶王”社保基金出资。

本报5月12日A12版报导了“逃顶王又举动 社保基金在港狂抛工行股票”。5月5日，社保基金减持了3606万股工行H股，套现2.25亿港元。这位曾在上一年“5.30”和11月份暴降前都曾发布减持信号的“逃顶王”当即引起了咱们的留心。而现实也告知咱们，社保基金第三次逃顶成功。不过这一次社保基金减持的H股数量并不多，莫非“逃顶王”只是在向商场宣布一个信号？

现在还无法完全解说A50基金先于A股商场的异动终究为何，也无法确认社保基金的三次减持是否在警示商场。可是，咱们仍是能够留心这些蛛丝马迹，由于任何商场的改变都是各方力气比赛的成果，商场总是会提早泄漏些信号给咱们。比如说，在昨日的反弹市中，A50基金的卖空量也从周二的236.22万添加到了1169.37万份，占全天成交额的比重也倍增至6.6%。如果在商场反弹过程中，卖空量持续大增，出资者需求引起留心。

关键词: 暴降基金